A força dos indicadores fudamentalistas: uma análise da influência dos indicadores fundamentalistas para o retorno das ações que compõem o índice BOVESPA

The present study aimed to identify the wich indicators of fundamental analysis have relevance to the returns of stock market trading, selected from a study carried out with the main specialists in the accounting area. The data, referring to 51 of the 64 companies that were part of the IBOV in the l...

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Detalhes bibliográficos
Autor principal: Lemos, Rodrigo Lopes de
Outros Autores: Barbosa, Alexandro
Formato: bachelorThesis
Idioma:pt_BR
Publicado em: Universidade Federal do Rio Grande do Norte
Assuntos:
Análise fundamentalista. Equações de estimação generalizadas. Value relevance.
Endereço do item:https://repositorio.ufrn.br/handle/123456789/41173
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Lemos, Rodrigo Lopes de
A força dos indicadores fudamentalistas: uma análise da influência dos indicadores fundamentalistas para o retorno das ações que compõem o índice BOVESPA
description The present study aimed to identify the wich indicators of fundamental analysis have relevance to the returns of stock market trading, selected from a study carried out with the main specialists in the accounting area. The data, referring to 51 of the 64 companies that were part of the IBOV in the last four months of 2018, were surveyed based on the period from 2013 to 2018, obtained from the CVM and Fundamentus platforms. Two estimative models were elaborated by the multiple linear regression method, by using the technique of generalized estimation equations (GEE), with exchangeable correlation structure, which, in comparison to other methods, was the one that best met the requirements of the proposed model. The research has resulted in the identification of the ROA, Sales Growth, Indebtedness Composition and Asset Turning indicators as those that effectively affect the return on the stocks IBOV shares. The ROE, Current Liquidity, Net Margin and EBIT Margin indicators, which also integrated the universe surveyed, did not present statistical significance to explain the stock price behavior. An improvement of the model was made afterwards, which consisted in the exclusion of these non-relevant indicators, which increased the statistical significance of the variables, despite the reduction of the coefficients of the estimators. As a main contribution, it can be affirmed that this study allows a correct selection of indicators for the stakeholders in general, who adopt the fundamental analysis for the decision making in the selection of investment portfolios, evaluation of the companies performance and optimization of their management processes.
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