Tax aggressiveness and accounting fraud risk in companies listed on B3

Purpose: The study investigated the relationship between Tax Aggressiveness (AT) and the Risk of Accounting Fraud (RFC) in companies listed on B3. Methodology: Quantile regressions were estimated with data from 41 companies, considering the period from 2011 to 2020. The current Effective Tax Rate (E...

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Detalhes bibliográficos
Principais autores: Arcúrio Júnior, Térsio, Bilhim, João Abreu de Faria, Gonçalves, Rodrigo de Souza
Formato: Online
Idioma:por
Publicado em: Portal de Periódicos Eletrônicos da UFRN
Endereço do item:https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/31842
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description Purpose: The study investigated the relationship between Tax Aggressiveness (AT) and the Risk of Accounting Fraud (RFC) in companies listed on B3. Methodology: Quantile regressions were estimated with data from 41 companies, considering the period from 2011 to 2020. The current Effective Tax Rate (ETR) was used as a proxy for AT and the Altman Z-Score was used as a proxy for RFC. For data collection, the Economática® database was used, as well as the Reference Forms and the minutes of the assembly/meeting of the board of directors available on the website of the Brazilian Securities Commission (CVM). Results: The results showed that the higher the level of AT, the lower the RFC, not corroborating the research hypothesis. Furthermore, the results showed significant associations of variables related to corporate governance. The IndepCadm variable showed negative associations with the RFC, while the ReuCadm and Coaud variables showed positive associations. Finally, the CeoPres variable indicated mixed associations with the RFC, that is, sometimes estimated parameters have a negative relationship and sometimes estimated parameters have a positive relationship with the RFC. Contributions of the Study: The results can contribute to reinforce the mixed effects that the literature has presented on tax aggressiveness. Considering these effects, understanding the relationship between the AT and the RFC can be a tool to help investors make decisions about buying, selling or holding certain assets. Additionally, the independent audit can use the degree of tax aggressiveness as an alert for fraud, while the tax authorities can plan their inspection activities prioritizing companies with high levels of tax aggressiveness. That is, information about AT can be an item to be incorporated into the decision-making process of different users of accounting information.
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spelling oai:periodicos.ufrn.br:article-318422024-01-05T11:16:46Z Tax aggressiveness and accounting fraud risk in companies listed on B3 Agresividad fiscal y riesgo de fraude contable en empresas cotizadas en B3 Agressividade tributária e risco de fraudes contábeis em empresas listadas na B3 Arcúrio Júnior, Térsio Bilhim, João Abreu de Faria Gonçalves, Rodrigo de Souza Tax aggressiveness Corporate governance Accounting frauds Agressividade tributária Governança corporativa Fraudes contábeis taxa tributária efetiva Risco de Fraude Contábil Agresividad fiscal Gobernabilidad corporativo Fraude contable Purpose: The study investigated the relationship between Tax Aggressiveness (AT) and the Risk of Accounting Fraud (RFC) in companies listed on B3. Methodology: Quantile regressions were estimated with data from 41 companies, considering the period from 2011 to 2020. The current Effective Tax Rate (ETR) was used as a proxy for AT and the Altman Z-Score was used as a proxy for RFC. For data collection, the Economática® database was used, as well as the Reference Forms and the minutes of the assembly/meeting of the board of directors available on the website of the Brazilian Securities Commission (CVM). Results: The results showed that the higher the level of AT, the lower the RFC, not corroborating the research hypothesis. Furthermore, the results showed significant associations of variables related to corporate governance. The IndepCadm variable showed negative associations with the RFC, while the ReuCadm and Coaud variables showed positive associations. Finally, the CeoPres variable indicated mixed associations with the RFC, that is, sometimes estimated parameters have a negative relationship and sometimes estimated parameters have a positive relationship with the RFC. Contributions of the Study: The results can contribute to reinforce the mixed effects that the literature has presented on tax aggressiveness. Considering these effects, understanding the relationship between the AT and the RFC can be a tool to help investors make decisions about buying, selling or holding certain assets. Additionally, the independent audit can use the degree of tax aggressiveness as an alert for fraud, while the tax authorities can plan their inspection activities prioritizing companies with high levels of tax aggressiveness. That is, information about AT can be an item to be incorporated into the decision-making process of different users of accounting information. Objetivo: Este estudio investigó la relación entre la Agresividad Fiscal (AT) y el Riesgo de Fraude Contable (RFC) en empresas cotizadas en la B3. Metodología: Se estimaron regresiones cuantílicas con datos de 41 empresas, considerando el período 2011 a 2020. Se utilizó la Tasa Efectiva de Impuestos (ETR) corriente como proxy para AT y el Altman Z-Score como proxy para RFC. Para la recolección de datos, se utilizó la base de datos Economática®, así como los Formularios de Referencia y las actas de la asamblea/reunión del consejo de administración disponibles en el sitio web de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM). Resultados: Los resultados mostraron que cuanto sea mayor nivel de AT, menor el RFC, no corroborando la hipótesis de la investigación. Además, los resultados mostraron asociaciones significativas de variables relacionadas con la gobernabilidad corporativa. La variable IndepCadm mostró asociaciones negativas con el RFC, mientras que las variables ReuCadm y Coaud mostraron asociaciones positivas. Finalmente, la variable CeoPres indicó asociaciones mixtas con el RFC, es decir, a veces los parámetros estimados tienen una relación negativa y a veces los parámetros estimados tienen una relación positiva con el RFC. Contribuciones del Estudio: Los resultados pueden contribuir a reforzar los efectos mixtos que la literatura ha mostrado sobre la agresividad fiscal. Considerando estos efectos, entender la relación entre la AT y el RFC puede ser una herramienta para ayudar a los inversionistas a tomar decisiones sobre comprar, vender o mantener ciertos activos. Adicionalmente, la auditoría independiente puede utilizar el grado de agresividad fiscal como alerta de fraude, mientras que las autoridades fiscales pueden planificar sus actividades de inspección priorizando empresas con altos niveles de agresividad fiscal. Es decir, la información sobre AT puede ser un ítem a incorporar en el proceso de toma de decisiones de los diferentes usuarios de la información contable. Objetivo: O estudo investigou a relação entre a Agressividade Tributária (AT) e o Risco de Fraudes Contábeis (RFC) em empresas listadas na B3. Metodologia: Foram estimadas regressões quantílicas com dados de 41 empresas, considerando o período de 2011 a 2020. A current Effective Tax Rate (ETR) ou taxa tributária efetiva corrente foi utilizada como proxy para AT e o Z-Score de Altman foi utilizado como proxy para RFC. Para a coleta de dados, utilizou-se a base de dados da Economática®, bem como os Formulários de Referência e as atas de assembleia/reunião do conselho de administração disponíveis no site da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Resultados: Os resultados apontaram que quanto maior o nível de AT, menor o RFC, não corroborando a hipótese da pesquisa. Ademais, os resultados mostraram associações significativas de variáveis relacionadas à governança corporativa. A variável IndepCadm demonstrou associações negativas com o RFC, enquanto as variáveis ReuCadm e Coaud apresentaram associações positivas. Por fim, a variável CeoPres indicou associações mistas com o RFC, isto é, ora parâmetros estimados possuem relação negativa e ora parâmetros estimados possuem relação positiva com o RFC. Contribuições do Estudo: Os resultados podem contribuir para reforçar os efeitos mistos que a literatura tem apresentado sobre a agressividade tributária. Considerando esses efeitos, a compreensão da relação entre a AT e o RFC pode ser uma ferramenta de auxílio nos processos de tomada de decisão de investidores quanto a comprar, vender ou manter determinados ativos. Adicionalmente, a auditoria independente pode utilizar o grau de agressividade tributária como um alerta para fraudes, enquanto o fisco pode planejar suas atividades de fiscalização priorizando empresas com níveis elevados de agressividade tributária. Isto é, a informação sobre a AT pode ser um item a ser incorporado no processo de tomada de decisão de diversos usuários da informação contábil. Portal de Periódicos Eletrônicos da UFRN 2024-01-02 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion application/pdf https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/31842 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte; Vol. 16 No. 1 (2024): Jan./Jun.; 42-70 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte; Vol. 16 Núm. 1 (2024): Jan./Jun.; 42-70 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036; v. 16 n. 1 (2024): Jan./Jun.; 42-70 2176-9036 10.21680/2176-9036.2024v16n1 por https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/31842/18151 Copyright (c) 2024 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036 http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0

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