The effects of CPC 47 on earnings management in companies listed in B3

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Purpose: The objective of this study is to analyze the effects of adopting CPC 47 on the level of the earnings management of companies listed in the Brazilian capital market. Methodology: The sample used in this study is composed of 207companies listed in B3 in the observation period 2012-2021 total...

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Detalhes bibliográficos
Principais autores: Dias, André Lamblet, Anjos, Ludmilla Gomes da Silva dos, Costa, Thiago de Abreu, Marques, José Augusto Veiga da Costa
Formato: Online
Idioma:por
Publicado em: Portal de Periódicos Eletrônicos da UFRN
Endereço do item:https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/27956
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description Purpose: The objective of this study is to analyze the effects of adopting CPC 47 on the level of the earnings management of companies listed in the Brazilian capital market. Methodology: The sample used in this study is composed of 207companies listed in B3 in the observation period 2012-2021 totaling 2070 observations. The approach is quantitative, using multiple linear regression with balanced panel data. Dechow, Hutton, Kim and Sloan (2012) and Kothari, Leone and Wasley (2005) models were used to improve the discretionary accruals and an earnings management model with control and interest variables. Results: The results did not confirm the hypothesis that the adoption of CPC 47 affected the level of results management in the analyzed period but showed that indebtedness and operating cash flow explain discretionary accruals, regardless of the adoption of the pattern of revenue recognition. This evidence about earnings management increased with the adoption of CPC 47 was contrary to Baldissera, Gomes, Zanchet and Fiirst (2018), however, according to the findings of Grecco (2013), Jewel and Nakao (2014) and Braga (2020) in relation to the effects of accounting standards. The results indicate that companies with higher operating cash flow can generate accounting information with better quality regardless of the effects of the adoption of CPC 47. The period of the coronavirus pandemic did not significantly affect earnings management levels. Contributions of the Study: As a contribution, the study expands the theoretical knowledge about the effects of CPC 47 on earnings management. Additionally, in a practical way, it collaborates with regulatory organs, auditors, executives, stakeholders and the financial market in general.
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The approach is quantitative, using multiple linear regression with balanced panel data. Dechow, Hutton, Kim and Sloan (2012) and Kothari, Leone and Wasley (2005) models were used to improve the discretionary accruals and an earnings management model with control and interest variables. Results: The results did not confirm the hypothesis that the adoption of CPC 47 affected the level of results management in the analyzed period but showed that indebtedness and operating cash flow explain discretionary accruals, regardless of the adoption of the pattern of revenue recognition. This evidence about earnings management increased with the adoption of CPC 47 was contrary to Baldissera, Gomes, Zanchet and Fiirst (2018), however, according to the findings of Grecco (2013), Jewel and Nakao (2014) and Braga (2020) in relation to the effects of accounting standards. The results indicate that companies with higher operating cash flow can generate accounting information with better quality regardless of the effects of the adoption of CPC 47. The period of the coronavirus pandemic did not significantly affect earnings management levels. Contributions of the Study: As a contribution, the study expands the theoretical knowledge about the effects of CPC 47 on earnings management. Additionally, in a practical way, it collaborates with regulatory organs, auditors, executives, stakeholders and the financial market in general. Objetivo: El objetivo del estudio fue analizar los efectos de la adopción del Pronunciamiento Técnico CPC47 en el nivel de gestión de resultados de las empresas listadas en el mercado de capitales brasileño. Metodología: La muestra de estudio está compuesta por 207 empresas que cotizan en la B3 en el periodo de observación 2012-2021, totalizando 2070 observaciones. Es una descripción descriptiva, utilizando una combinación de equipo mecánico con datos de panel. Se utilizo los modelos Dechow, Hutton, Kim and Sloan (2012) and Kothari, Leone and Wasley (2005) para mejorar los devengos discrecionales y un modelo de gestión de ganancias con variables de control e interés. Resultados: Los resultados no confirmaron la hipótesis de que la adopción del CPC 47 afectó el nivel de gestión de resultados en el período analizado, pero mostraron que el endeudamiento y el flujo de caja operativo explican las provisiones discrecionales, independientemente de la adopción de la norma de reconocimiento de ingresos. Esta evidencia sobre un aumento en la gestión de ganancias con la adopción de CPC 47 fue en la dirección opuesta de las notas de Baldissera, Gomes, Zanchet e Fiirst, (2018), sin embargo, está de acuerdo con los hallazgos de Grecco (2013), Joia y Nakao (2014) y Braga (2020) sobre los efectos de las normas contables. Los resultados indican que las empresas con mayor flujo de efectivo operativo pueden generar información contable de mejor calidad, independientemente de los efectos de la adopción de CPC 47. El período de la pandemia de coronavirus no afectó significativamente los niveles de gestión de ganancias. Contribuciones del Estudio: Como aporte, el estudio amplía el conocimiento teórico sobre los efectos del CPC 47 en la gestión de resultados. Adicionalmente, de manera práctica, colabora con organismos reguladores, preparadores de los estados financieros, auditores, ejecutivos y accionistas controladores y el mercado en general. Objetivo: O objetivo do estudo foi analisar os efeitos da adoção do Pronunciamento Técnico CPC 47 no nível do gerenciamento de resultados das empresas listadas no mercado brasileiro de capitais. Metodologia: A amostra do estudo é composta por 207empresas brasileiras listadas na B3 no período de 2012 a 2021, totalizando 2070 observações. Trata-se de uma pesquisa descritiva com abordagem quantitativa, utilizando-se regressão linear múltipla com dados em painel. Utilizou-se os modelos de Dechow, Hutton, Kim e Sloan (2012) e Kothari, Leone e Wasley (2005) para apurar os accruals discricionários e um modelo de gerenciamento de resultados com variáveis de controle e interesse. Resultados: Os resultados não confirmaram a hipótese de que a adoção do CPC 47 afetou o nível de gerenciamento de resultados no período analisado, porém evidenciaram que o endividamento e o fluxo de caixa operacional explicam os accruals discricionários, independente da adoção do padrão de reconhecimento de receitas. Esse apontamento sobre aumento de gerenciamento de resultados com adoção do CPC 47 foi em direção contrária aos apontamentos de Baldissera, Gomes, Zanchet e Fiirst (2018), no entanto, está de acordo os achados de Grecco (2013), Joia e Nakao (2014) e Braga (2020) em relação aos efeitos das normas contábeis. Os resultados apontam que empresas com maior fluxo de caixa operacional podem gerar informações contábeis com melhor qualidade independentemente dos efeitos da adoção do CPC 47. O período da pandemia do coronavírus não afetou significativamente os níveis de earnings management. Contribuições do Estudo: Como contribuição, o estudo amplia o conhecimento teórico sobre os efeitos do CPC 47 nas práticas de earnings management. Adicionalmente, de forma prática, colabora com órgãos reguladores, preparadores das demonstrações contábeis, auditores, executivos e acionistas controladores e o mercado em geral. Portal de Periódicos Eletrônicos da UFRN 2023-01-02 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion application/pdf https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/27956 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte; Vol. 15 No. 1 (2023): Jan./Jun.; 154-179 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte; Vol. 15 Núm. 1 (2023): Jan./Jun.; 154-179 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036; v. 15 n. 1 (2023): Jan./Jun.; 154-179 2176-9036 10.21680/2176-9036.2023v15n1 por https://periodicos.ufrn.br/ambiente/article/view/27956/16600 Copyright (c) 2023 REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL - Universidade Federal do Rio Grande do Norte - ISSN 2176-9036 http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0

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